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Autor Flores de Frutos, Rafael |
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Con este documento se pretende evaluar y preveer los efectos de la economía de EE.UU. y de la economía mundial sobre la macroeconomía española. Un análisis estocástico multivariante del vector formado por el Producto Interior Bruto español (PIB[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1993Bajo la hipótesis de eficiencia, se estudia la capacidad del Modelo de Mercados Eficientes, con tipos de interés variables, para explicar el comportamiento de las cotizaciones reales mensuales de la cartera representativa de la Bolsa de Madrid. [...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Sebastián Gascón, Carlos | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1996-02En este trabajo se presenta un análisis del último ciclo de la economía española. El análisis se basa en la detección, caracterización, evaluación e interpretación económica de los cambios más bruscos de comportamiento, experimentados por un amp[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Gracia Díez, Mercedes ; Pérez-Amaral, Teodosio ; Vega Catena, Pedro Jesus | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1996-09En este trabajo cuantificamos los efectos económicos de la inversión en infraestructuras de telecomunicaciones en España sobre la producción, el empleo y la inversión agregados usando datos anuales del período 1964-1993. Para ello usamos un mode[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Gracia Díez, Mercedes ; Pérez-Amaral, Teodosio | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1994The objetive of this paper is to evaluate the short and long term effects of public investment in infraestructure on aggregate output, labor and capital formation in the private sector. The problem is analyzed in a dynamic multivariate framework[...]texto impreso
Novales Cinca, Alfonso ; Flores de Frutos, Rafael | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1996-09Utilizando 17 variables trimestrales macroeconómicas del Reino Unido, caracterizadas por Franses y Romijn (1993) como periódicamente integradas, hemos encontrado que modelos períodicos no restringidos no prevén mejor que modelos univariantes. En[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Novales Cinca, Alfonso | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1995-10We propose a general test for univariate seasonality. Starting from a multivariate model for the seasons. some constraints must hold both, on the covariance matrix of the innovations, as well as among coefficients across equations, for a univari[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Serrano García, Gregorio R. | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1997In this paper a new generalized least squares procedure for estimating VARMA models is proposed. This method differs from existing ones in explicitly considering the stochastic structure of the approximation error that arises when lagged innovat[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Serrano García, Gregorio R. | Facultad de Ciencias Económicas y Empresarias. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE). | 1996-09Se propone un nuevo método lineal para la estimación de modelos VMA. Este método tiene como característica principal, la de considerar explicitamente la estructura estocástica de los errores de aproximación que se cometen al sustituir las innova[...]texto impreso
Cosculluela Martínez, Carolina ; Flores de Frutos, Rafael | Facultad de CC Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico | 2010This paper studies dynamic responses of employment and GDP growth to a permanent, uni-tary shock in the housing capital stock for the Spanish economy. It quantifies the importance of this variable in the boom experienced by the Spanish economy d[...]texto impreso
En este artículo y con datos anuales correspondientes al periodo 1953-1983, se investigan las relaciones entre el Producto Interior Bruto español (PIBE), el Producto Nacional Bruto de Estados Unidos (PNBU) y el Producto Nacional Bruto de un conj[...]texto impreso
This paper has been motivated by recent work of Treadway et al.(1986) about monetary growth effects on the spanish economy. Treadway et al. proposed a theoretical framework to deal with monetary phenomena. We employ this theoretical framework t[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Novales Cinca, Alfonso | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1994We propose considering a seasonal time series as the realization of a s-variate stochastic process, s being the seasonal periodo In this paper we propose a test statistic for the hypothesis of a univariate versus a multivariate representation of[...]texto impreso
En este trabajo, bajo la hipótesis de eficiencia, se estudia el grado de previsibilidad de los rendimientos mensuales de la Bolsa de Madrid. Al mismo tiempo, se estudia la capacidad del Modelo de Mercados Eficientes, con tipos de interés variabl[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Pereira, Alfredo M. | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1993This paper deals with the empirical relationships between public capital and aggregate economic growth in the United States, and in particular the question of whether or not public capital is productive. It develops a theoretical framework which[...]texto impreso
Jiménez-Martín, Juan-Ángel ; Flores de Frutos, Rafael | Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid | 2004Most dynamic equilibrium models of exchange rate are not able to generate monthly time series with the typical properties of actual exchange rate. If the exogenous endowments in an equilibrium exchange rate model contain seasonal variations, the[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1993En este trabajo se ponen de manifiesto las limitaciones de los procedimientos habituales para estudiar las primas por plazo dentro de la estructura temporal de tipos de interés. Con objeto de superar estas limitaciones, se propone el uso de mode[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Jerez Méndez, Miguel | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1997In this paper we propase a test for detecting overdifferencing in a MA(1) process. Unlike the standard practice, we use invertibility as the null hypothesís to be tested. By so doing it is possible to use a standard likelihood ratio test with th[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Jerez Méndez, Miguel | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1998We propose a test statistic for detecting whether a differenced time series follows an invertible ARIMA process. The test follows a X2-1 distribution, it is easy to compute and shows an excellent performance when compared with standard optimal t[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Pereira, Alfredo M. | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1993This paper suggests a general econometric approach to the empirical testing of the staple theory. The methodology is based upon a multivariate stochastic time series analysis adjusted to accommodate the presence of co-integration. Consistent [...]texto impreso
Jiménez-Martín, Juan-Ángel ; Flores de Frutos, Rafael | Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid | 2004The two-country monetary model has become a fundamental tool for explaining the behavior of the exchange rate. However, the popularity of this approach is not justified by its empirical support. One of the reasons for the empirical “failure” of [...]texto impreso
Robles Fernández, María Dolores ; Flores de Frutos, Rafael | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE). | 1996-09En este trabajo se examinan algunos procedimientos estándar utilizados para evaluar la importancia del riesgo en la explicación del comportamiento de las primas por plazo dentro de la estructura temporal de tipos de interés. Se ponen de manifies[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael ; Domínguez Irastorza, Emilio J. | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Decanato | 1992La estimación de primas por plazo, los contrastes de hipótesis acerca de sus propiedades y el análisis de sus determinantes dependen decisivamente de la validez del modelo teórico de las expectativas y del supuesto que se realice acerca del conj[...]texto impreso
Flores de Frutos, Rafael | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1995-03This paper highlights the shortcomings of the standard approach of estimating risk premia in the term structure of interest rates. In order to overcome these limitations, a VARMA model based approach is proposed. This procedure is illustrated wi[...]