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Autor Flores de Frutos, Rafael |
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Jiménez-Martín, Juan-Ángel ; Flores de Frutos, Rafael | Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid | 2004Most dynamic equilibrium models of exchange rate are not able to generate monthly time series with the typical properties of actual exchange rate. If the exogenous endowments in an equilibrium exchange rate model contain seasonal variations, the[...]![]()
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Flores de Frutos, Rafael | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1993En este trabajo se ponen de manifiesto las limitaciones de los procedimientos habituales para estudiar las primas por plazo dentro de la estructura temporal de tipos de interés. Con objeto de superar estas limitaciones, se propone el uso de mode[...]![]()
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Flores de Frutos, Rafael ; Jerez Méndez, Miguel | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1997In this paper we propase a test for detecting overdifferencing in a MA(1) process. Unlike the standard practice, we use invertibility as the null hypothesís to be tested. By so doing it is possible to use a standard likelihood ratio test with th[...]![]()
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Flores de Frutos, Rafael ; Jerez Méndez, Miguel | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1998We propose a test statistic for detecting whether a differenced time series follows an invertible ARIMA process. The test follows a X2-1 distribution, it is easy to compute and shows an excellent performance when compared with standard optimal t[...]![]()
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Flores de Frutos, Rafael ; Pereira, Alfredo M. | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1993This paper suggests a general econometric approach to the empirical testing of the staple theory. The methodology is based upon a multivariate stochastic time series analysis adjusted to accommodate the presence of co-integration. Consistent [...]![]()
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Jiménez-Martín, Juan-Ángel ; Flores de Frutos, Rafael | Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid | 2004The two-country monetary model has become a fundamental tool for explaining the behavior of the exchange rate. However, the popularity of this approach is not justified by its empirical support. One of the reasons for the empirical “failure” of [...]![]()
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Robles Fernández, María Dolores ; Flores de Frutos, Rafael | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE). | 1996-09En este trabajo se examinan algunos procedimientos estándar utilizados para evaluar la importancia del riesgo en la explicación del comportamiento de las primas por plazo dentro de la estructura temporal de tipos de interés. Se ponen de manifies[...]![]()
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Flores de Frutos, Rafael ; Domínguez Irastorza, Emilio J. | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Decanato | 1992La estimación de primas por plazo, los contrastes de hipótesis acerca de sus propiedades y el análisis de sus determinantes dependen decisivamente de la validez del modelo teórico de las expectativas y del supuesto que se realice acerca del conj[...]![]()
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Flores de Frutos, Rafael | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | 1995-03This paper highlights the shortcomings of the standard approach of estimating risk premia in the term structure of interest rates. In order to overcome these limitations, a VARMA model based approach is proposed. This procedure is illustrated wi[...]