Título: | Quantitative easing: features and impact on the economies of USA and Colombia : Flexibilización cuantitativa: características e impacto en las economías de los Estados Unidos y Colombia ; Assouplissement quantitatif: caractéristiques et impact asur les économies colombiennes et étasuniennes ; lexibilização quantitativa: características e impacto nas economias dos Estados Unidos e da Colômbia |
Autores: | Parra Barrios, Alberto |
Tipo de documento: | texto impreso |
Editorial: | Universidad EAN, 2017-07-26 |
Dimensiones: | application/pdf |
Nota general: |
Revista Escuela de Administración de Negocios; Núm. 82 (2017): Negocios Internacionales; 13-35 Escuela de Administración de Negocios; No 82 (2017): Negocios Internacionales; 13-35 Escuela de Administración de Negocios; No 82 (2017): Negocios Internacionales; 13-35 Escuela de Administración de Negocios; n. 82 (2017): Negocios Internacionales; 13-35 2590-521X 0120-8160 Derechos de autor 2017 Revista EAN info:eu-repo/semantics/openAccess http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0 |
Idiomas: | Español |
Palabras clave: | Artículos científicos , Open Access DRIVERset |
Resumen: |
Rev.esc.adm.neg This paper describes the monetary policy implemented by The Federal Reserve System during 2008- 2015, taking into account its objectives, its economic theory and the impact of main indicators in USA and Colombia. For its methodological development, a former documented research and the application of an ordinary, square minimal model, which shows the program impact on the indicators of Colombian economy, were taken into account, based on a Capital Asset Pricing Model (CAPM). Its outcomes show the program impact on money supplies, the representative market exchange rate and the fixed rate of financial assets in USA as well as its direct impact on COLCAP, the representative market exchange rate, the oil price in Texas (WTI) and direct foreign investment (IED) in Colombia during 2008- 2015. Rev.esc.adm.neg Este trabajo presenta un análisis de la política monetaria no convencional puesta en marcha por la FED, teniendo en cuenta los objetivos de cada una, la teoría económica que la sustenta y el impacto en los principales indicadores de la economía de los Estados Unidos y de la economía colombiana y un breve comentario del impacto en los índices de las bolsas de valores de economías emergentes. En aquel país, se observa el efecto de las tres etapas del programa en indicadores de interés, como los agregados monetarios, la tasa de desempleo y los activos financieros de renta fija. En la economía colombiana, se observa el impacto de la flexibilización cuantitativa en el índice COLCAP, la rasa representativa del mercado (TRM), el precio del crudo de Texas (WTI) y la inversión extranjera directa (IED) durante el periodo 2010 y 2015. Al finalizar el estudio, se encuentran las evidencias que permiten resaltar el efecto de la política sobre estos cuatro indicadores económicos. Para observar los efectos en el índice COLCAP, la TRM y el WTI, se construye un modelo de mínimos cuadrados ordinarios (MCO) que nos permite ver la volatilidad de las acciones y las variaciones de el WTI, basados en el modelo de valoración de activos financieros (CAPM ‘capital asset pricing model’), finalizando con la decisión de la FED de endurecer su política monetaria en diciembre de 2015. Rev.esc.adm.neg Ce travail a pour objectif de décrire la politique monétaire mise en œuvre par la Réserve Fédérale américaine entre 2008 et 2015 en tenant compte de ses objectifs, de la théorie économique qui la sous-tend et de l’impact sur les principaux indicateurs des économies américaines et colombiennes. Notre méthodologique prend en compte la recherche appliquée de type documentaire et l’application d’un modèle de minimums carrés ordinaires montrant l’impact du programme en terme d’indicateurs sur l’économie colombienne à partir du modèle d’évaluation d’actifs financiers (Asset Pricing Capital Model - CAPM). Les résultats mettent en évidence les effets du programme sur les agrégats monétaires, sur le taux de chômage et les actifs financiers de rente fixe aux États-Unis, l’impact sur l’indice COLCAP, le taux de change peso/dollar (TRM), le prix du brut du Texas (WTI) et l’investissement direct étranger (IED) en Colombie entre 2010 et 2015. Rev.esc.adm.neg Este trabalho tem como propósito descrever a política monetária implementada pela Federal Reserve System entre 2008 e 2015, considerando seus objetivos, a teoria econômica que a sustenta e seus impactos nos principais indicadores das economias estadunidense e colombiana. Para o desenvolvimento metodológico, considerou-se a pesquisa aplicada de tipo documental e a aplicação de um modelo de mínimos quadrados ordinários que mostra o impacto do programa em indicadores da economia colombiana, a partir do modelo de valorização de ativos financeiros (Capital Asset Pricing Model - CAPM). Os resultados mostram o efeito do programa nos agregados monetários, a taxa de desemprego e os ativos financeiros de renda fixa nos Estados Unidos e o índice COLCAP, a taxa representativa do mercado (TRM), o preço do petróleo do Texas (WTI) e o investimento estrangeiro direta (IED) na Colômbia entre 2010 e 2015. |
En línea: | https://journal.universidadean.edu.co/index.php/Revista/article/view/1646 |
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