Resumen:
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El presente estudio tiene por objeto analizar el régimen jurídico del contrato de permuta financiera sobre acciones o índices bursátiles, considerando sus aspectos de contratación mercantil, societarios, bancario-bursátiles y concursales más relevantes. La temática de los contratos de derivados financieros no es desconocida para la doctrina mercantil o la jurisprudencia que ha abordado el nacimiento y desarrollo de los instrumentos financieros derivados dentro del análisis del fenómeno de la innovación financiera que hizo surgir primero las opciones, los futuros y los swaps o permutas financieras, como las principales categorías negociales de derivados financieros, y, posteriormente, otros contratos de derivados como los contratos de cobertura de riesgos con techo (“caps”) o suelo (“floors”), los contratos de cobertura del riesgo de crédito o los contratos por diferencias. El contrato de permuta financiera, por la tipicidad social derivada de su habitualidad en el tráfico mercantil, ha sido objeto de numerosos trabajos y monografías de alta cualificación que han analizado la naturaleza jurídica y caracteres del contrato, con especial atención a la categoría de los contratos de permuta financiera de cobertura del riesgo de tipo de interés. Sobre estos últimos se ha suscitado una importante conflictividad judicial en torno a la existencia de posibles vicios del consentimiento en la contratación de permutas financieras de cobertura del riesgo de tipo de interés de los préstamos hipotecarios canalizados a través de la red minorista de las entidades de crédito al amparo del deber legal de ofrecimiento de coberturas hipotecarias. Dentro de las distintas clases de swaps, el contrato de permuta financiera sobre acciones cotizadas o índices bursátiles (“equity swap”) en su denominación anglosajona, es un contrato mercantil, bilateral y atípico de derivados financieros, de naturaleza extrabursátil (OTC) y no compensado, que pese a su difusión en los mercados de valores y al volumen ciertamente importante de los derivados extrabursátiles referenciados al valor de las acciones o de los índices bursátiles, apenas ha sido caracterizado en la doctrina, existiendo contados pronunciamientos judiciales que lo abordan. El activo subyacente del contrato pueden ser valores o índices bursátiles. Pese a la denominación contractual, el contrato no puede abarcar en la misma operación a ambos activos subyacentes y solo puede ser, de forma disyuntiva, de permuta financiera sobre acciones o sobre índices bursátiles, pero no de permuta financiera sobre acciones e índices bursátiles conjuntamente...
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